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“老鼠仓”事件之现象分析
提问者：guest237010315
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罗晓寒回答:
中国证券市场起步相对于发达国家而言要晚得多，基金这一机构投资者则出现得更晚。2002年，才有了开放式基金，开放式基金生不逢时，它诞生于中国的证券熊市，人们对证券投资处于低潮，更谈不上去投资基金。即便存在“老鼠仓”，由于它的影响相对较小，加之投资者及媒体也不是十分关注，所以“老鼠仓”并没有引起人们的注意。然而，时间进行到2006年，由于中国大牛市的出现，基金规模的不断扩大，人们投资热情的高涨，对基金的关注度提高，基金经理在面对如此难遇的大牛市，一方面是巨大的利益诱惑，另一方面则是严格的法律、法规的禁止性规定，在这种情况下，他们就会冒着巨大的法律风险大建“老鼠仓”，以获取暴利。“老鼠仓”，应该是指公募基金的管理人员在使用公募资金拉升某只股票之前，事先用其个人的资金在低价位买入该股票，在该股票被拉到一定价位后，再把其持有的股票先行卖出以获取利益，从而可能使该基金的资金或散户的资金被套牢的一种行为。
“老鼠仓”之危害1、损害了基金投资者的利益。如果基金公司及其管理人建立“老鼠仓”的话，那么，在这种情况下，他们所考虑的则不是基金投资者的利益，而首先是自己的利益，在这两种利益相互冲突的时候，根据人性自私的弱点，通常会放弃投资者的利益，而追求自己利益的最大化，因此，“老鼠仓”建立的结果必然损害投资者的利益。2、损害了基金公司的利益。可以想像，一个充满着“老鼠仓”的基金公司，社会公众能会有对它的信任，而把自己的资金交给他们去经营？长此下去，“老鼠仓”必然也损害基金公司自身的利益。3、损害了基金行业的利益。个别基金公司的“老鼠仓”行为，会使社会公众对整个基金行业丧失信心，因为这种社会公众对“老鼠仓”的看法会具有很强的传递效果，最终会危及到整个基金行业的生存。4、损害了证券市场和国家经济秩序。从微观到宏观，千里之堤，毁于蚁穴。中国目前基金市场的确立为证券市场的发展奠定了坚实的基础，大凡成熟的市场都是有首众多的机构投资者存在，而基金公司作为重要的机构投资者对于证券市场的发展与稳定起到了不可估量的作用。所以基金行业的稳定关系到证券市场的稳定，基金的发展关系到证券市场与整个国民经济的发展。“老鼠仓”事件从局部来看可能只属于一个个案，但是，从整体来看，关系到一个国家的证券市场和国家整个经济秩序的发展与稳定。（2009-2-3 16:12 杜卫东 ）
回答时间:2011-11-27 09:21:37
关键词:
老鼠仓
危害
基金
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